概述自提出CAPM模型以后，不断有学者对其进行实证验证和应用。有证据表明，市场风险溢酬因子不能充分解释个别风险资产的收益率，因此学者们不断探寻影响资产定价的其它因子。Fama和French于1992年7月和1993年8月对美国股票市场中股票收益的决定因素进行了全面性的研究分析，从可以解释股票收益率的众多因素中提取出3个重要的影响因子，即市场风险溢酬因子、市值因子和账面市值比因子，依照CAPM模型用

概述交易水平分析在长期策略中非常有用，特别对于采用复杂交易的策略，例如涉及金融衍生工具的策略。对于更高频率的策略，我们对任何单个交易都不太感兴趣，而是考虑整体策略的绩效指标。显然，对于策略战略，我们同样对整体策略绩效感兴趣。其主要关注如下三个关键领域：l 收益分析l 风险/报酬分析l 回撤分析收益分析机构和个人者讨论策略绩效时，最常见引用的数字通常是总回报、年回报和月回报。对冲基金公布月度回报业绩

量化交易订单类型市价订单无论当前市场价格如何，市价单会立即执行所有交易，其价格基于市场当前行情而来，确保的是最快的速度完成所有订单，而不是最优的价格；通常这类交易会得到不确定的成本价，其通常被认为是激进的订单，畎它们几乎肯定会被交易，尽管成本可能未知。限价订单限定相应价格的订单，但需要注意的是，该笔订单只有当市场上有人愿意按这个价格卖出或买进才会成交，因此最终可能在该价格上可能只能部分成功；这样的

概述400多年前，西班牙文学大师塞万提斯在其巨作《唐吉珂德》中提出了一个被投资界奉为经典的思想：“智者不会把所有的鸡蛋放在同一个蓝子里”。那么如何分散投资才能实现最大程度地获取收益而最小程度的承担风险呢？资产配置主要就是解决这个问题。资产配置是将财富分散到各种不同的资产中，目的是为了在未来某个时点达成某个收益目标，通过合理的配置，能够在达成收益目标的过程中，将财富的波动程度控制在个人可以接受的范围

概述评估投资组合的业绩，仅计算出平均收益是不够的，还必须根据风险调整收益，这样，收益之间的比较才有意义。在根据投资组合风险来调整收益的各种方法中，最简单、最普遍的方法是将特定项目的收益率与其他具有类似风险的投资项目的收益率进行比较。例如，可以把高收益债券组合归为一类，把增长型股票组合归为一类，等等。然后确定各项基金的平均收益（一般是时间加权平均收益），并在各大类中根据对比情况，对各项基金的相对业绩

什么是量化交易 量化交易是指以先进的数学模型替代人为的主观判断，利用计算机技术从庞大的历史数据中海选能带来超额收益的多种“大概率”事件以制定策略，极大地减少了投资者情绪波动的影响，避免在市场极度狂热或悲观的情况下作出非理性的投资决策。其重要特点即是在人类没有干预的情况下，由之前设计的量化交易策略自动化执行。量化交易的优缺点优点l 更高的交易频率在自动化交易中，使得在许多市场上以更高频率运行自动化策

在设计量化交易框架时，数据频率是最重要的考虑因素之一。它将影响有关数据存储、回测策略和执行算法的每个设计。更高频率的策略可能会导致策略更具统计学意义的分析，但是高频数据需要大量的时间和资金投入来开发必要的软件来实现它们。低频策略更易于开发和部署，因为它们需要较少的自动化。但是，与高频策略相比，可能会导致分析的统计性较差。典型数据频率包括：1、 tick和挂单数据，每秒2次2、 日内Bars数据，分

定量分析具体项目1、 回报：主要业绩指标是总回报率和复合年增长率（CARG）2、 下跌：策略或投资组合权益曲线上的前一个最高峰3、 风险：风险包括许多领域，通常指资本损失的风险，例如亏损和回报 的波动率4、 风险/回报率：其最核心的夏普比率通常是机构投资者在讨论策略绩效时要讨论的第一个指标5、 交易分析-以前的绩效衡量指标均适用于所有策略和投资组合，特别是胜率、平均盈亏比率等交易分析指标l 总利润

RSI 相对强弱指标策略RSI 是用一种特定公式计算出来的值，投资者可以通过 RSI 的取值来判断股票的买入和卖出情况，进而预测未来股票的价格走势。例如，如果股票的买入力量大于股票的卖出力量，则可以预测股票未来价格可能会上涨。RSI 计算公式相对强弱指标 RSI 的值的计算公式如下:RSI=100×UP/(UP+DOWN)其中，UP 表示 t 期内股价上涨幅度的平均值，DOWN 表示 t 期内股价

盈利能力分析 盈利能力比率：盈利能力比率是指企业正常经营赚取利润的能力，是企业生存发展的基础，是各方面都非常关注的指标。不论是投资人、债权人还是企业经理人员，都有日益重视和关心企业的盈利能力。毛利率损益表上最简单的盈利能力指标就是毛利(gross profit),其相对于收入所产生的百分比就是毛利率(gross profit percentage)。毛利率的重要性体现在,销货成本之后的所有成本都是