只要英伟达一开财报，市场看的不是它一家公司的收入，而是全球AI产业链到底还热不热，云厂商的钱还砸不砸，HBM、CoWoS、光模块、电力、液冷、网络芯片这些环节还能不能继续涨。过去市场看英伟达，主要看GPU。后面还有CUDA、NVLink、InfiniBand、Spectrum-X、BlueField、Dynamo、Vera CPU、Rubin平台，以及越来越重要的数据中心网络。它续的是AI基础设施

最近，美银提出的“C资产”概念，引发了不小的讨论：Curve steepener、China、Consumer cyclicals、Chips、Commodities——陡峭曲线投资种类、中国资产、消费周期股、芯片、大宗商品。打穿底层技术栈，啃下核心节点的硬骨头，这必然会经受庞大的前期资本开支、漫长的投入期带来的巨大压力。AMD、英特尔、高通都是近期美股表现最好的公司之一，AMD和英特尔是因为找到

数据背后，是阿里云及通义系列大模型已经服务了中国90%以上的金融机构，包括工商银行、建设银行等国有大行，中信证券、中金公司等头部券商，中国人寿、平安集团等前十保险公司，以及一众基金、支付、消金行业头部机构。这是种种案例加持，尽管千问团队声称：“可以当投资助理，不能当操盘手，不能简单照搬，注意投资风险”，但是在普通用户眼里，实现正收益，意味着AI第一次在真实世界的投资结果上，证明了“它可能真的有用”

而连续两个完整财年实现盈利，则无疑体现出，在货运物流数字化趋势下，满帮的降本、提质、增效能力，是明显高于传统业务逻辑主导的货运物流业务的，这带来了利润方面的强劲增长，更意味着满帮的增长“性价比”是极高的。数据背后，则是满帮基于数字化业务体系，不断升级运营手段和平台价值，从而与当前数字物流加速融合替代传统物流的趋势共鸣，创造了货运行业的数字化新质生产力。而另一方面，满帮过去两年的业绩表现也说明，只要

再看大模型厂商，同样在迭代大模型能力的同时，持续改进降本。比如，近期OpenAI新上线的o3-pro不仅有更强的能力，可以访问一系列工具，包括网页浏览、文件分析、视觉推理、基于内存的个性化响应等，更有更低的花费，输入的价格为20美元100万tokens，输出则是80美元100万tokens，较这一模型所取代的o1-pro降低了87%。有机构认为，AI常因高昂的算力成本和复杂的部署被视为“极客的游戏

不过和这些局部创新相比，爱奇艺真正的“王炸”产品是正在研发的AI智能体平台“纳逗Pro”，它将全球领先的基座模型与爱奇艺十多年积累的专业影视创作经验结合起来，为电影、剧集、动画等全线内容提供从脚本评估到成片生成的流程优化，目前已在内部和部分核心合作伙伴中进行封闭测试。爱奇艺选择的是小型化、强互动、快迭代的轻资产路径，和传统大型乐园相比，即玩即走，更适合体验IP衍生内容，但由于爱奇艺技术力的加入，沉

根据最新发布的千帆大模型平台3.0，可以调用包括文心系列大模型在内的近百个国内外大模型，其中文心旗舰大模型在过去一年降价幅度超过90%，主力模型全面免费，最大限度降低企业创新试错的成本。自研芯片和万卡集群的建成带来了强大的算力支持，其独有的四层架构，实现从云基础设施、框架、模型到应用端到端优化，不仅大幅提升了模型训练和推理的效率，还进一步降低了综合成本。针对企业落地大模型的高频应用场景，或需要定制

这次，Matt发布了Amazon Nova 2系列模型，包括性价比超高的Amazon Nova 2 Lite，有能处理复杂任务的Amazon Nova 2 Pro，还有最厉害的Amazon Nova 2 Omni，它是业界第一个真正统一的多模态模型，支持文本、图像、视频、音频输入，还能输出文本和图像。对亚马逊云科技来说，现在最重要的是，瞄准AI Agent时代，构建其所需的的四大核心要素：AI基础

再看大模型厂商，同样在迭代大模型能力的同时，持续改进降本。比如，近期OpenAI新上线的o3-pro不仅有更强的能力，可以访问一系列工具，包括网页浏览、文件分析、视觉推理、基于内存的个性化响应等，更有更低的花费，输入的价格为20美元100万tokens，输出则是80美元100万tokens，较这一模型所取代的o1-pro降低了87%。有机构认为，AI常因高昂的算力成本和复杂的部署被视为“极客的游戏

直播、短视频、5G、人工智能的浪潮迭起，在这场技术与产业的变革洪流中，作为承担算力开发的重要支撑设施，数据中心产业正在迎来高速发展。