道氏理论精要交易谈及到每一个关键节点的水平线定义为较强的支撑和阻力位，PA价格交易法中水平线成为银行线PB，也就是支撑和阻力水平线。这里给了我们一个很重要的交易技术要点，水平线可以判定重要的支撑和阻力位置。怎样的水平线才具有重要的支撑和阻力作用呢？墨菲在期货技术分析中谈及，当一个价格在一个区间运行越久形成价格密集区，说明这区间具有很强的支撑和阻力位。股市中也曾有一句俗语：横有多长竖有多高。...

斜拉大桥的钢缆由许许多多钢丝组成，这样才更有弹性，可支撑起整座大桥。如果投资模型有多组上百个阿尔法因子科学地组合在一起，因子之间风险的可互相抵消，就有望在不同市况下都能获得相对稳定的超额收益。基本面多因子选股策略的有效性，已在韩国、新加坡、我国香港等市场得到验证。一本介绍以量化投资实现阿尔法收益的原理和途径的新书《阿尔法经济学：赢取资本超额收益的法则》，因被若干美国对冲基金经理推崇今年在美国热..

01、什么是算法交易？算法交易（AlgorithmicTrading）是交易员在二级市场进行交易时所使用的一种程序化交易方式。算法交易专注于订单的执行过程，在执行过程中根据数学模型、统计数据、市场实时信息等多方面的信息通过预先设计好的算法进行下单，核心目标是又好又快地完成交易订单。在欧洲和美国，算法交易作为订单执行的策略和工具，被机构交易者广泛采用，并诞生了很多著名的量化基金，比...

在期货投资过程中，很多投资者虽然能够很好地掌握期货知识，但却掌握不到足够的期货投资技能和策略，导致最终的亏损。因此，恒指圈分析师认为投资者不仅要关注理论知识的学习，而且要注意实际经验的积累，这样才能顺利的获利。那么今天将向大家介绍期货投资中的几大策略，供大家学习和参考。1、高低点比较策略在期货交易过程中，投资者可以采用高低点比较这一策略来帮助自己盈利。高低点比较策略是怎样的呢？一般来说...

在道氏理论精要交易一文主要分享交易系统的逻辑框架，其中谈及到买入点和止损点设置，但还是显得有点抽象，今天Max-zh将重点围绕道氏理论买入开仓点和止损点进行深入讲解。我们先回顾道氏理论交易的买入点和止损点原则：道氏理论买点与止损位在一个上升的趋势中，价格突破前波峰就买入，止损点设置在前波谷水平线，即是向上突破创新高买入，向下跌破波谷止损，这是符合道氏理论的趋势定义法则，原则上是没有...

量化中性策略追求绝对收益。优质的量化中性产品，在不同的牛熊市场环境中，均能获得稳健的正收益。量化中性策略通过量化分析 “买低卖高”，构建市场中错误定价的股票投资组合来获得收益。这些投资组合所提供的收益（和风险），不会随市场牛熊而改变。优质的量化中性产品具有收益相对稳定、可持续、风险较低的优势。在金融产品打破刚兑、净值化转型的大趋势下，量化中性产品成为稀缺的、风险可控的、提供相对稳定回报的投...

跨期套利策略简介什么是跨期套利？​ 跨期套利**是套利交易中最普遍的一种，是股指期货的跨期套利（Calendar Spread Arbitrage）即为在同一交易所进行同一指数、但不同交割月份的套利活动。​ 跨期套利**是利用同一商品但不同交割月份之间正常价格差距出现异常变化时进行对冲而获利的，又可分为牛市套利（bull spread）和熊市套利（bear spread）两种形式。例如...

先来说两个有趣的现象：1、《Margin Call》这部描述金融危机前夕的电影中，提前发现公司资产“问题”的年轻分析师皮特·苏利文，是斯坦福大学空气动力学的博士，也就是一名火箭工程师；而他所在风险分析部的上司则是一名过目不忘、心算能力逆天的桥梁工程师。2、目前美国华尔街的公司正在大量的购买一种产品，你绝对想不到，这个产品尽然是——GPU，因为如果单纯的比拼“计算量”，GPU的能...

股票的任何一笔交易都需要对手盘的存在，这是一个双方买卖撮合的过程。在这一过程中，股票价格的变动与买压（买入强度）、卖压（卖出强度）相关。买压越大，价格上涨的概率越大，卖压越大，价格下跌的概率越大。那如何衡量股票的买压和卖压呢？我们来看一份由东方证券发布的研报——《基于量价关系度量股票的买卖压力》。研报中认为：成交量在价格高位放大时，卖压较大；成交量在价格低位放大时，买压更大。那么当价格高位下的成交

在第一篇中，我们实现了一个简单单因子的策略模型，但是在实际中，我们是远远不会满足于一个因子甚至几个因子的。市场上目前挖掘出来的因子成千上万个，如何有效筛选出比较好的几个因子构建一个选股模型呢？手动从无穷多个因子中筛选出几个因子显然不太现实，现在网上的主流思想都是使用线性回归模型以及机器学习模型从众多的因子中筛选出有效因子。一般投资者构建多因子模型的思路如下：首先根据自己的喜好人工选择因子，或者基于