日前，武汉有机控股有限公司（下称“武汉有机”）在港交所递交招股书，拟在港交所主板上市。据贝多财经了解，武汉有机在境内的主体为武汉有机实业有限公司，成立于1990年1月。

武汉有机宣称，其前身始创于1946年，是以甲苯氧化系列和甲苯氯化系列为主要产品的生产制造型企业。当前，该公司定位为一家食品防腐、保鲜、抗氧化的专业公司，致力于服务全球食品保鲜、制药、染料、制革、国防、橡胶和石油开采等高速发展的终端市场。

武汉有机在招股书中表示，该公司为一家甲苯衍生品供货商，主要专注于甲苯氧化及氯化产品、苯甲酸氨化产品以及其他精细化工产品制造。武汉有机称，其中甲苯衍生品可用于食品防腐剂、家用化学品、动物饲料酸化剂以及农业化学及医药用途的合成中间体。

据弗若斯特沙利文报告，按2021年的销售收入计，武汉有机是中国最大的苯甲酸及苯甲酸钠生产商以及第二大苄醇生产商，分别占2021年中国市场总收入57.2%、41.3%及25.8%。在全球市场，武汉有机在苯甲酸生产商及苯甲酸钠生产商中位居第二，而在苯甲酸醇生产商中位居第三，分别占全球市场总收入33.8%、23.4%及14.7%。

截至最后可行日期，武汉有机的自制产品组合主要包括五款甲苯氧化产品、两款甲苯氯化产品、两款苯甲酸氨化产品及超过20款具广泛市场用途的其他精细化工产品。武汉有机称，其产品销往70多个国家及地区。

招股书显示，2019年、2020年和2021年，武汉有机录得产品销量分别约23.86万吨、23.44万吨及36.23万吨。其中，自制产品销量由2019年的16.22万吨增加至2020年的21.13万吨，并进一步增加至2022年的24.85万吨。

于二零二一年，三大产品（即苯甲酸、苯甲酸钠及苄醇）的销量分别由2019年的5.84万吨、3.53万吨及2.43万吨增加至2021年的10.32万吨、4.7万吨及3.28万吨，分别增长76.9%、33.0%及35.2%。

财务方面，2019年、2020年和2021年，武汉有机的营业收入分别为16.91亿元、15.99亿元和27.89亿元，毛利分别为2.55亿元、4.24亿元和6.39亿元，净利润分别为8261.6万元、2.07亿元和3.09亿元。

招股书显示，武汉有机的毛利率亦由2019年的19.1%持续增加至2020年的28.2%，并进一步增加至2021年的28.7%。这也意味着，武汉有机的盈利能力大幅增加，财务表现有望持续优化。

同时，武汉有机的股本回报率由2019年12月31日的8.2%上升至2020年12月31日的17.1%，并进一步上升至2021年12月31日的20.3%，主要归因于产生的毛利增加。报告期内，其资本回报率分别为4.1%、9.0%和10.5%。

在本次上市前的股权架构中，高雷通过Vastocean Capital持股66.86%，为该公司控股股东；Custodian Capital Ltd.持股9.69%，申英明通过SYM Holdings持股16.72%，吴满忠通过FullFaith Capital持股0.72%，员工持股平台NovaVision (I、II、III)分别持股2.19%、2.19%、1.63%。

其中，高雷、申英明二人均为武汉有机的非执行董事，吴满忠为独立第三方。相比之下，武汉有机的执行董事兼董事会主席邹晓虹则并不直接持股。据招股书，邹晓虹持有员工持股平台NovaVision I的13.21%、NovaVision II的4.05%股份。

于2022年2月28日，武汉有机的董事通过决议案，向唯一股东Cougar International Growth Holding II Ltd.分派合共10.13亿元的股息。最终，分派予其股东——包括高雷、申英明、力诺投资、武汉有机职工合股基金及湖北拓朴有机磷化进出口有限公司。

2022年3月31日，根据Cougar Holdings Limited、高雷、申英明、力诺投资、力诺集团、武汉有机职工合股基金及武汉有机订立的协议，经协商一致，股息总额8.20亿元归属于高雷、申英明及力诺投资并将用于补偿截至同期该集团应收力诺集团及力诺投资的应收款项。