宇树的三季报，更像一张产业分水岭的快照。它证明，硬件层面的交付能力已经跑通，但行业真正的考验才刚刚开始。赛道增长的确定性来自供应链成熟、整机制造能力提升；而最大的不确定性，恰恰来自于具身智能能不能打通物理世界，让机器人变成可以稳定创造经济价值的生产力工具。未来一段时间，行业也许不会迎来全面爆发，但一定会持续分化。能够守住硬件底盘、持续迭代具身能力、锁定场景闭环的企业，才有机会穿越周期，缺少长期投入

具身智能计算栈企业方面：模思智能Pre-A轮超10亿元，辉羲智能Pre-B+/B轮合计约17亿元。2026年10月，具身人工智能（Embodied AI）根据公开披露信息统计，国内具身智能机器人赛道共有53家企业完成融资，融资金额共计80.27亿元。为了更清晰地展示行业融资状况，我们将10月国内具身智能融资企业细分为机器人本体、具身智能计算栈、感知交互、数据平台、硬件零部件五大板块。2、本简报统计

具身智能计算栈企业方面：模思智能Pre-A轮超10亿元，辉羲智能Pre-B+/B轮合计约17亿元。2026年10月，具身人工智能（Embodied AI）根据公开披露信息统计，国内具身智能机器人赛道共有53家企业完成融资，融资金额共计80.27亿元。为了更清晰地展示行业融资状况，我们将10月国内具身智能融资企业细分为机器人本体、具身智能计算栈、感知交互、数据平台、硬件零部件五大板块。2、本简报统计

可事实上，一台能稳定行走、灵活抓握、自主感知环境的人形机器人，是一套分布式的电子 “生命体”，芯片远不止一两颗。一台标准人形机器人有35～40个自由度，肩、肘、髋、膝、踝，再加上双手。现在产业趋势是驱控一体单芯片，把 MCU、驱动、采集集成在一起，直接减少芯片数量，降低重量、功耗与成本。它不只需要少数高端算力芯片，更需要一整套控制、功率、模拟、传感芯片协同。未来，随着集成技术持续升级，单台机器人芯

而且，这个项目还在不断地优化中，实验室团队表示：后续工作将研究非平坦地面行走，争取给手机机器人装上机械臂实现物体操作。它没有主控板，用旧手机提供摄像头、运动传感器以及用于视觉和行走控制的处理能力。PhoneBot机器人机身具有13个电机关节，双腿各6轴，另外加上1个躯干转轴，整机高 48.3cm、重仅1.8kg。目前能实现，平稳行走、原地转向；手机和机身之间没有一根连接线，全程靠Wi-Fi无线下发

这类场景需求明确，任务清单有限，首要底线是安全。但具身智能完全不同，它是拥有实体躯体，能感知物理世界、自主在真实空间动手操作的智能，也就是大众想象里 “能干活的机器人”。这类场景核心特征：环境危险，不适合人类长时间进入，任务目标限定，不需要机器人全能，只需要稳定完成特定任务。这三个赛道，虽然已经有真实项目落地，但大多是限定场景、限定任务，还不是通用人形机器人。养老助残机器人的定位，不是打扫全屋卫生

在中游，机器人产品是主体，257家企业中，人形、轮臂式机器人是企业布局最集中的方向。机器人租赁（RaaS）的优势在于，不用一次性大额投入，按天、按月租用，降低客户门槛，商演、保洁服务都已经出现该模式。汽车与制造企业小鹏、美的这类企业，手握大规模供应链、制造、底盘控制经验，把造车能力迁移到机器人，优先放在自家工厂内部做试点验证，解决机器人难以量产的痛点。在上游，本体配套硬件是企业布局重点，108家企

14日，海关总署新闻发言人、副署长王军在国新办新闻发布会上表示，前三季度，工业机器人、电子元件、电脑零部件、电工器材等产品进出口合计超10万亿元，增长58.9%，拉动整体进出口增长11.3个百分点。智平方、宇树科技、智元创新等行业代表企业作为首批七家技术伙伴共同获授牌，智平方旗下通用智能机器人爱宝已入驻训练场，参与具身智能技术在真实应用场景中的训练、验证与优化。展会带来超120款机器人，主要集中在

当前行业中，不同厂商的机器人本体在自由度、传感器配置、运动学参数、通信协议、数据格式上完全不统一，一套机器人采集的轨迹、力觉、视觉数据，很难直接迁移到另一款不同构型的机器人上复用。训练场建成后，年运维成本约为初始投资的12%‑18%，涵盖机器人维保、算力能耗、场景复原、遥操作人员薪酬，一个5000万级别的训练场，年运营成本可达600‑900万元。真机‑仿真闭环迭代跑不通；当具身智能训练从封闭可控的

广东、北京、江苏、山东均为8家，构成第二梯队；其中含工业制造场景的训练场最多，占86%，家庭服务和商业零售次之，建设最少的是特种应急行业场景，占比约25%。这些具身智能训练场，不仅分布于北京、上海、深圳、成都等创新资源密集地区，也逐步向三线、四线乃至五线城市延伸。长三角、京津冀、珠三角三大产业核心集群优势凸显，与国内机器人、人工智能产业集聚态势高度匹配，成为技术创新与数据供给的核心高地。这些具身智