很多人提到投研，首先想到的是估值模型、行业研究或者市场判断。但在实际工作中，一项完整的公司研究往往没有那么复杂。无论研究对象是个股还是ETF，大部分工作最终都可以归纳为四个环节：发现机会、理解公司、判断价值以及识别风险。

过去，这些工作通常散落在不同的页面、Excel模型和研究报告中。投资者需要不断切换工具、查找资料、整理数据，再将这些信息拼接成完整的研究框架。但对现有一系列投研Skills进行解构后可以发现，它们已严丝合缝地映射了投研链路的核心节点。从寻找标的到形成投资观点，许多高频和重复性的工作都可以被标准化。

我们蒸馏了8个核心技能，将其无缝嵌入这四个关键环节，在AI小二与小二Claw平台上构建出一条化繁为简的投研流水线。以下是这8大核心Skill在实际业务场景中的客观效用拆解：

01 发现机会

研究工作的起点，往往不是分析，而是寻找值得分析的对象。

面对数千只股票，最大的难题通常不是研究能力不足，而是研究范围过大。如何快速缩小范围，找到真正值得投入时间的标的，往往决定了后续研究的效率。

「A股多条件选股」技能解决的正是这个问题。与传统依赖单一指标的筛选方式不同，这个Skill能够同时融合基本面、技术面、资金面、公告事件以及主题概念等多个维度的信息。过去在金融终端里设置参数、导出数据再做交叉比对，往往需要二三十分钟的案头操作，现在只需一句自然语言指令即可快速完成初筛，继续对话可不断缩小范围。例如，可以直接寻找兼具业绩增长、机构关注和产业主题属性的公司，也可以快速筛选特定行业、风格或估值区间的个股。

图：小二Claw「A股多条件选股」技能应用

对于投研而言，这一步并不是为了直接得出投资结论，而是为了建立一个质量更高、更值得深入研究的候选池。

02 理解公司

找到标的之后，真正的研究才开始。

很多时候，投资失败并不是因为估值算错，而是因为从一开始就没有真正理解公司。

「朝阳金融数据查询」Skill整合了实时行情、财务数据、资金流向、盈利预测、公告、研报以及业绩会资讯等大量信息。过去需要在多个页面之间反复切换才能完成的信息搜集工作，现在可以在一个对话框内直接调取。对于投资者而言，这意味着可以把更多时间用于分析，而不是查资料。

图：Ai小二「朝阳金融数据查询」技能介绍

仅有信息还不够。真正决定公司长期价值的，往往是那些驱动业绩增长的关键变量。「公司关键变量分析与推演」Skill的价值就在于帮助研究者从繁杂的信息中找到核心因素，拆解公司的盈利模式，并识别哪些变量对业绩最敏感。平时我们需要翻阅数篇深度研报、花上几小时才能梳理清楚的核心驱动因子，现在系统能在一两分钟内输出结构化的逻辑脉络。例如，对于消费企业，销量、单价和渠道扩张可能是关键变量；对于制造企业，订单、产能利用率和毛利率可能更加重要。理解这些变量之间的关系，本质上是在理解公司未来的增长逻辑。

图：小二Claw「公司关键变量分析与推演」技能应用

03 判断价值

当商业逻辑逐渐清晰之后，下一个问题自然是：这家公司现在值多少钱。

这是投研工作中最核心、也是最耗费时间的环节之一。

「多估值模型分析」Skill支持DCF、DDM、SOTP等绝对估值方法，同时也支持PE、PB、PS以及EV/EBITDA等相对估值方法。传统模式下，手工提取财务明细、填入底稿并测算核心参数至少需要大半个小时，而系统运算将这一繁重步骤大幅缩减。除了给出估值结果之外，还能够进一步分析不同假设条件变化对估值的影响，帮助理解市场究竟在为哪些因素定价。

估值分析通常不会孤立进行。机构研究中经常需要寻找同行业公司进行交叉验证，因此「股票估值比价」Skill可以自动横向对比同行与可比公司的估值水平，辅助判断投资标的的估值高低。

图：小二Claw「股票估值比价」技能应用

图：小二Claw「股票估值比价」报告截图

另外，「可比公司分析」Skill能够自动生成产业链可比公司报告，并覆盖A股、港股和美股市场。过去需要手工整理的大量Excel工作，现在能够更快完成。

图：小二Claw「可比公司分析」Excel报告截图

与此同时，价值与价格并不总是一致。「股票季度波动率研究」Skill则从历史波动特征出发，分析不同季度可能出现的价格区间和正常波动范围，帮助理解当前价格处于历史什么位置。估值、比较和波动分析结合起来，能够形成对市场定价更加完整的认识。

图：小二Claw「股票季度波动率研究」技能应用

04 识别风险

一份研究报告最容易写的部分通常是看多逻辑，最难写的部分往往是风险分析。

真正成熟的研究框架，不仅要解释为什么看好，更要解释什么情况下会看错。

「公司风险及催化剂研究」Skill会系统梳理企业面临的经营风险、行业风险、估值风险以及外部环境变化，同时分析未来可能触发价值重估的重要催化因素。这替代了在招股书和近期财报中逐字排查、耗时耗力的“找雷”过程，系统化地勾勒出潜在的风险暴露与催化节点。风险和催化剂本质上是同一问题的两个方向：前者帮助验证投资逻辑是否足够稳固，后者帮助判断市场何时可能重新认识公司的价值。

图：小二Claw「公司风险及催化剂研究」技能应用

很多时候，一项投资最终能否取得理想结果，并不完全取决于最初的判断是否正确，而取决于对风险收益比是否有足够清晰的认知。

05 如何开启智能投研？

回头看这八个Skill，会发现它们并不是彼此独立的工具，而是对应了研究一家公司过程中最常见的几个动作：发现机会、理解公司、判断价值和识别风险。当大量重复性的工作被标准化之后，研究者能够把更多精力放在真正重要的事情上——理解公司、验证逻辑，并形成自己的判断。

如何调用这些金融Skill？小二偷偷告诉你！

非常简单！现在就唤醒AI小二，或者直接打开你的小二Claw。 只需输入你的指令（例如：“调用公司风险及催化剂技能 研究厦门钨业”），即可瞬间挂载这些满级天赋，开启你的智能投研之旅！

如需单独安装至其他AI Agent，可前往AI小二技能广场复制使用（请在电脑端访问）：👇

https://ai.go-goal.com/chat/skills

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