标题：互联网JR背景下居民现状分析

文档介绍：

一、绪论

（一）研究背景与意义

数字技术飞速发展之际，互联网金融这种新业态正深度改变传统金融业的运作逻辑与服务体系，移动支付，网络借贷，互联网基金，智能投顾等新产品涌现出来，极大削减了金融服务难度，拓宽了居民投资途径，促使理财活动由以前依靠银行网点的线下形式慢慢转变成随时可操作的线上形式。在此大背景下，居民的理财意识，投资决策手段以及风险喜好都有明显改变，而且，互联网金融极速增长期间也存在不少问题，比如平台逃跑，信息泄密，过度宣扬等情况，这些给投资者带来了新的风险考验。

石家庄市是河北省的省会，属于典型的华北地区二线城市，近年来，当地居民的人均可支配收入不断增多，居民对于理财的需求变得越发强烈。但是，同一线城市比起来，石家庄市居民在金融素养，信息获取途径，风险辨别能力等方面也许存在一些差距，其投资理财行为表现出特有的区域特点，所以，着眼于石家庄市展开居民投资理财情况的研究，既可以细致描绘出二线城市居民处于互联网金融浪潮之中的真实状况，又能够给相似城市赋予可供模仿的范例与思路。

本研究的意义着重表现在理论和应用这两个方面，从理论角度来讲，经由对互联网金融环境下居民理财行为实施系统分析，能够充实行为金融学和家庭金融学有关区域研究的视野，表现出数字技术对于居民风险偏好，决策思维以及资产安排行为的重新塑造原理，在实际操作的时候，该项研究成果既可以给政府监管部门制定不同种类投资者保护政策给予数据支持，又能给互联网金融机构改良产品规划，改善服务品质赋予决策参照，而且还能助力居民加强自身理财意识，远离投资风险，做到家庭财富的稳定增长。

（二）国内外研究现状

   2.1 国外研究现状

国外学者对于互联网金融和居民投资理财的研究开始得比较早，于是创建起比较完善的理论体系，从理论研究方面看，现代资产整合理论，资本资产定价模型等传统理论构筑了认识居民投资决策的基本架构，行为金融理论又从心理学出发深入分析了居民投资时出现的过度自信，害怕遭受损失，跟风模仿等情况，这些理论成了阐释互联网金融背景下居民理财行为改变的关键分析手段。

国外学者就互联网金融对居民投资行为产生的影响展开大量实证研究，一些研究显示，互联网渠道全面普及以后，投资者从信息获取方面变得更为高效，信息不对称状况有所改善，这有益于促成理性的投资决定。凭借大数据和人工智能技术，互联网金融平台可以随时整合并剖析大量的市场信息，给投资者赋予更为全方位，精确的数据支撑，进而缩减非理性投资行为的出现，有些学者重视探究互联网金融产品的风险收益特性，以及这种特性会给居民投资组织调整带来何种影响，他们察觉到，互联网理财产品的方便快捷和灵活多变，已经改变了以往的资产调配方式，使得居民得以更为灵活自如地调整自己的投资组织形式。

在监管研究方面，国外发达国家有着各自不同的互联网金融监管模式，美国实行多部门分业监管的体制，按照金融产品的特性将其归入到不同的监管机构的管理之下；英国重视行业自律和政府监管相互结合，经由创建行为监管体系来捍卫投资者的权利，这些监管措施给互联网金融的良好发展以及投资者权益的保障给予了有用的参照，日后，国外的研究会在方法上更为深入地融合大数据和人工智能技术，从而更精确地预判居民的投资行为；在研究角度方面，则会更多地关注新兴市场国家里互联网金融对居民理财所产生的影响，进而给全球互联网金融的发展赋予经验可供模仿。

   2.2 国内研究现状

国内学者有关互联网金融背景下居民投资理财的研究大致聚集在如下三个层面。

在渠道与产品研究方面，学者们针对互联网货币基金，P2P借贷以及互联网保险这些改进产品给居民投资挑选造成的影响做了细致剖析，相关研究显示，互联网金融产品的产生充实了居民的投资选项，减小了投资门槛，从而让更多的普通居民加入到金融市场当中，货币基金这种低门槛，高流动性的产品特别受年轻群体和低收入群体的喜爱，成了他们开展理财活动之初的首要之选。

在居民投资行为研究方面，学者们细致分析了年龄，收入，教育水平等要素对居民投资行为的影响，研究成果显示，具有不同特征的群体在理财渠道选定，产品喜好以及风险承受能力上存在明显差别。年轻群体更多地偏向于采纳新兴互联网金融产品，而中老年群体则更为青睐传统的银行理财和存款产品，有些学者表明，我国居民广泛存在着“经验依赖症”和“收益幻觉”，把以前的业绩当作决策的关键依照，漠视产品的底层风险，从而引发诸多“追涨杀跌”之类的非理性举动。

在风险与防范相关研究当中，学者们全面探究了互联网金融给居民造成各种风险以及应对策略的情况，相关研究显示，互联网金融虽提升了金融便捷性，但也出现了平台风险，信息安全风险以及流动性风险之类的新型风险。一些平台经由繁杂包装来掩饰自身产品的风险，而且算法推荐又加重了“羊群效应”，使得投资者出现盲目跟风现象，对于此类问题，学者们给出了诸多建议，比如加大监管力度，完备信息披露制度，改良投资者金融素养等，大体上来说，国内该领域的研究正在逐步迈向多学科交叉融合的道路，以后会越发重视金融科技同居民投资理财之间的深入结合。

（三）研究内容与方法

本研究着眼于互联网金融环境中的石家庄市居民投资理财情况，希望经由实证考察体现当地居民受互联网金融影响时的理财行为特点，剖析其中存在的问题，进而给出改进意见，其研究包含如下几部分：

整理有关互联网金融的概念内涵及居民投资理财的相关理论，从而为后面的分析形成理论基础。

利用问卷调查得到有关石家庄市居民理财行为的第一手资料，阐述样本群体的人口属性，理财途径的抉择，偏好的产品种类以及对风险的认识等情况。

经由统计分析法，探寻具有不同特点的群体在理财行为上存在的差异，找出影响风险认识水平的主要因素。

按照调查结果来分析，找出石家庄市民在投资理财方面的主要问题，进而给出相应的改善办法。

本研究的研究方法包含文献研究法，问卷调查法以及统计分析法。

文献研究法利于系统整理国内外有关研究成果，从而明晰研究现状及其发展趋向，给研究设计赋予理论支持。

问卷调查法要设计包含居民基本信息，理财渠道选定，产品认识与接受程度，风险偏好等内容的问卷，把石家庄市居民当作调查对象，经由线上线下结合的办法采集一手数据。

统计分析法依靠SPSS软件来处理调查数据，执行描述性统计，差异分析，相关分析等操作，从而表现变量间的关系及其深层规律。

 二、相关概念界定与理论基础

（一）互联网金融的概念与特点

互联网金融这种新业务模式，是由传统金融机构同互联网企业借助互联网技术及信息通信技术达成资金融通，支付，投资并提供信息媒介服务，其不是单纯的“互联网 + 金融”两者简单相加，而是依靠互联网思维与技术深入重塑传统金融体系，创建起迥异于传统金融的经营形式，产品种类与服务意识，从宽泛的角度来讲，互联网金融包含网络支付，网络借贷，股权众筹，互联网基金代销，互联网保险，互联网信托以及互联网消费金融等诸多业态。

互联网金融存在一些明显特征，第一，便捷性突出，用户经由移动终端即可随时得到各类金融服务，不再受传统金融机构营业时间与地点的约束，这大幅优化了金融服务的可达性。第二，普惠特性明显，互联网金融削减了金融服务所需成本，让小额出资者及低收入阶层得以获取专业理财服务，从而做到金融服务的下层化与全民化，第三，效率较高，凭借大数据，云计算等先进技术，互联网金融平台可即时处理大量交易资讯，并达成资金立即适配及高效流动，第四，更新性显现，互联网金融相关产品和服务不断推陈出新，产生诸如货币基金，智能投顾，社交理财之类的新兴业态，给居民投资渠道增添许多新选项。 最后需注意风险性，互联网金融虽方便，但存在技术风险，信用风险，流动性风险以及信息安全风险之类的新风险，这对投资者的风险辨别能力以及监管部门的监管能力均提出了更高要求。

（二）居民投资理财的相关理论

居民投资理财行为的研究包含诸多经典理论，这些理论给居民理财决策的把握赋予了关键的分析框架。

现代资产组合理论属于投资理财领域的基本理论，此理论由马科维茨所提出，其重点在于投资者形成投资组合之际，要同时考虑收益与风险，经由分散投资来削减非系统性风险，达成在既定风险水平下收益最大或者在既定收益水平下风险最小的目标，该理论的核心要点是，不同资产间的相关性是左右合成风险的主要因素，所以投资者应依循自己的风险承担能力，恰当安排各类别的资产。

生命周期理论站在时间角度去探究居民投资理财的行为情况，这个理论觉得，居民处于不同的生命阶段时，收入水平，消费需求以及风险承受能力都会有所区别，所以其理财目的和资产安排策略就应作出相应调整。年轻人收入较少，但预期未来的收入较多，能够承担较高的风险来谋求资本增值，中年人收入较为稳定，家中又有较重的负担，需重视资产的安全性并力求稳步增长，老年人更多着眼于资金的安全性与流动性，偏爱选择低风险，稳定收益的产品。

行为金融理论冲破了传统金融学理性的个人假设，站在心理学视角拆解居民投资里的非理性行为，此理论表明，投资者作出实际决策的时候常常会被认知偏误，情绪起伏，社会影响等要素打扰，从而体现出过度自信，害怕损失，羊群行为，锚定现象之类的非理性行为。这些行为上的偏差使得投资者无法在理财决策当中达成彻底的理性，极易产生追涨杀跌，过度交易，出售沉没成本等情况，行为金融理论给认识互联网金融环境之下居民的非理性投资行为供应了强有力的阐释手段。

（三）中国居民投资理财发展现状

我国经济不断增长，居民收入水平持续提升，在此情形下，居民投资理财市场表现出蓬勃发展的态势，就理财规模而言，我国居民金融资产总量一直在扩充，其理财需求不断被激发，投资理财成了居民做到财富保值增值的关键渠道，从参与人数角度看，伴随互联网金融的全面化，更多居民开始接触并且参与投资理财活动，特别是年轻人群体以及来自下沉市场的使用者，他们是理财参与者增长的主要源头。

我国居民投资理财在资产配置结构方面显现出多方面化的态势，以往，居民往往把银行存款和房地产当作资产安排的主要去处，这些所占比例长时间维持高位，近些年来，伴随金融市场不断发展，各类理财产品渐次增多，居民投入到银行理财，基金，股票，保险等金融资产上的占比慢慢变大，特别是受互联网金融极速发展的影响，货币基金，互联网理财产品凭借着入门易，变现快的特点，吸引诸多年轻消费者和中小规模投资者，从而变成居民理财的一个重要增添部分。

从区域差别这个角度来讲，我国各个地方居民做投资理财的时候，表现出很大的不一样。一线城市的居民，他们的金融素养比较高，了解消息的途径也很丰富，做投资的时候比较老练，对于新的理财产品，他们接受起来更快，辨别风险的能力更强一些，但是像二三线城市还有农村地区的居民，由于金融知识水平不够，找到消息的渠道也有限，所以他们的投资行为就比较谨慎，更多时候还是信赖传统的理财方法，这种情况就需要我们在探究居民理财行为的时候，一定要把地域特点考虑进去，不能够轻易下结论把前面的情况当成全部情况。

三、石家庄市居民投资理财现状调查

（一）调查问卷设计与实施

本研究经由问卷调查法来获取石家庄市居民投资理财行为方面的一手数据，以此保证研究结论切实体现当地客观情况，问卷设计按照科学性，系统性以及可操作性这些原则，先参照国内外有关研究中已经成熟的量表，再联系互联网金融的发展状况以及石家庄市的区域特点执行本土化调节。

问卷内容包含五个主要部分，第一部分关于居民的基本信息，涉及性别，年龄，学历，职业，月收入等人口统计学特征，用来阐述样本结构并实施后续的分组分析。第二部分关注居民是否利用互联网理财，其使用年限，每月投入的理财金额以及常去的平台等信息，从而知晓居民参与互联网金融产品的深浅，第三部分覆盖居民选定的投资途径，银行存款，银行理财产品，互联网理财产品，基金，股票，保险理财产品等各类别皆在此列，目的在于剖析居民在资产调配时存在何种偏好。 第四部分为风险认知与行为态度量表，该量表以李克特五点量表的形式出现，用以考量居民对于互联网理财运作模式的领悟情况，风险识别能力，信息关注程度，合规性重视程度以及分散投资意愿等方面的认知层次，第五部分设置开放式问题，搜集居民有关互联网金融理财的建议及看法，给深层次探究问题赋予附加信息。

本研究在问卷执行时采取线上线下关联的形式来发放问卷，线上部分主要依靠微信问卷平台发送，并利用社交网络加以流传，从而涵盖不同年龄段，职业以及收入水平的居民人群。线下则侧重于在石家庄市各个区域人流集中的地方随机派发问卷，以此填补线上样本也许会有的漏洞，调查日期从2026年2月28日持续到3月11日，最终收集到了562份有效的问卷，其有效回收率达到了百分之百，这个样本数量基本满足统计分析的需求，可以较为恰当地体现出石家庄市居民投资理财的大致情况。

（二）样本人口统计学特征分析

从样本的人口统计学特性来讲，此次调查包含了石家庄市不同性别，年龄，学历，职业以及收入水平的居民，样本结构比较合理，可以体现当地居民的主要特性。

女性受访者占64. 1%，男性占35. 9%，女性参与理财的意愿和积极性远胜男性，此特征也许源于女性在家务财务运作方面肩负更多职责，而且体现出女性更为看重财富的保值与增值。

在年龄分布方面，18到25岁的年轻群体所占比例最大，高达52.3%，26到35岁这个年龄段的群体占比为29.4%，而36到45岁年龄段的群体则占到18.3%，从这些数据可以看出，样本表现出一种年轻化的趋势，而这和互联网金融主要是针对年轻用户这一行业特性相符合，也表明年轻人对于互联网金融产品有着更高的接受能力和参与意愿。

在学历分布方面，大专/本科学历占67.1%，高中及以下学历占29.5%，硕士学位占比为3.4%，样本大多是大专/本科学历，整体受教育水平较高，这和问卷调查主要经由网络发放，年轻人参与度较高这些情况存在关联。

在职业分布方面，学生占37.4%，自由职业者占35.8%，其他职业占10.9%，公务员/事业单位占8.5%，企业职工占7.5%，学生与自由职业者两者相加占比过七成，表明此次调查的样本主要是非固定职业人群。

在月收入分布方面，收入低于3000元的群体占比达48. 6%，月收入介于3000至5000元的群体占比为33. 5%，月收入处于5000至10000元之间的群体占比为13. 0%，而月收入位于10000至20000元的群体占比仅为5. 0%，大体来说，受访者的收入水平处于较低层级，中低收入群体所占比例较高，这种情况同样本主要由学生和自由职业者构成的属性相符。

（三） 居民互联网金融理财使用现状

据调查结果显示，石家庄市居民参与互联网金融理财的水平较高，在562位受访者当中，有58.9%的人使用过互联网理财，这表明互联网金融产品在石家庄市有着很高的渗透率，已是居民理财的重要途径之一，在剩下的41.1%未使用互联网理财的受访者里，主要原因是其一存在对网络安全的忧虑，原因二是对互联网金融产品缺乏足够认知，还有一部分人习惯传统的理财方式。

图3-1 居民互联网理财使用情况

从使用年限角度而言，正在使用互联网理财的受访者当中，有36.3%的人使用时长为5年及以上，占比最高，使用1 - 3年的人群占比为31.4%，使用时限低于1年的占比为18.1%，使用3 - 5年的占比为14.2%，这样的分布显示，石家庄市居民接触互联网理财比较早，很多用户已有较长的使用经验，对于互联网金融产品的认识和操作较为熟稔。

图3-2 互联网理财使用年限分布

石家庄市居民在月均理财金额上整体偏低，过半使用者月均理财金额低于1000元，超七成使用者月均理财金额少于3000元，这种情况与样本中有较多低收入群体，学生及自由职业者相关联，亦表明居民理财刚刚开始，其规模尚需扩大，要知道，月均理财金额达5000元及以上的群体所占比例不到14%，这显示高净值理财用户很少，所以互联网理财在石家庄市还是以小额普惠为主。

图3-3 月均理财金额分布

在挑选理财平台的时候，支付宝是最重要的互联网理财平台，被选中的比例达到将近一半；微信理财通排在第二位，超过两成的用户选择了它；银行自己的应用程序位列第三，有差不多两成的用户选用它，还有一些证券或者基金应用程序，京东金融之类的平台，也有一部分用户群体，这种分布体现出互联网理财平台在市场上的态势，支付宝和微信依靠自身庞大的用户群以及方便快捷的支付方式，在理财方面占据了主要地位，而银行的应用程序则是凭借传统银行所给予的信誉支持和较为专业的服务，在一些使用者当中仍然具有很强的吸引力。

图3-4 居民理财平台使用分布

从月均理财金额看，1000元以下人群占比最多，达三成以上，1000-3000元区间的人群占比约是四分之一，3000-5000元以及5000-10000元区间的群体分别占到一成左右，而10000元以上人群占比则不足2%。整体而言，石家庄市居民的理财金额较小，偏向于小额理财，这种情况和样本里低收入群体占比高，学生和自由职业者较多的特性相符合，也表明居民理财尚处于初始阶段，其理财规模急需优化。

图3-5 投资理财资金占月收入比例分布

居民在投资期限偏好上表现出突出的短期倾向，其对短期投资的喜爱体现出居民对资金流动性的较强诉求，这大概是因为居民收入较低，日常开销压力较大，所以要保留资金的灵活性以确保随时可用。而且这也表明居民缺乏对长期投资的信任，惧怕把钱长期存起来会遇到不确定的风险，而且，居民对互联网金融产品的认识也会影响他们的这种偏好，有些居民把互联网理财当作类似于储蓄的短期资金经营工具，并不是用来做长期资产管理的手段，这种情况显示互联网金融企业要开发并改良更多的短期理财产品，也要加大投资者教育力度，帮助居民慢慢形成起长期投资的观念。

图3-6 居民投资期限偏好分布

石家庄市居民理财决策时所看重的因素，其价值取向主要体现为安全第一，收益第二，便利第三，安全性列为首要考量因素，这与居民偏爱稳健型，低风险产品的行为特征较为契合，而且也证实了前面部分中关于居民重视平台合规性的观点，位于第二位的收益率表明，在保障资金安全的情况下，居民依然存在收益预期，有四分之一的居民把操作便捷当作选择标准，这也从侧面显示互联网金融的便利性已成为吸引用户的关键要素，需着重注意的是，品牌信誉，流动性以及准入门槛较低之类的因素被选择的比例比较低，但并非说它们不重要，只是相较于安全性和收益来说，居民把它们看成是附加性的考虑范畴而已。 这一现象给互联网金融机构改良产品设计指出了清晰的方向，即在保证安全的基础上去优化收益，并兼顾操作便捷性，这样才能更好地迎合居民的理财需求。

图3-7 居民选择理财方式最看重的因素分布

居民获取理财信息的途径存在多种，其中，亲友推荐占据29.0%的比例，排在首位，属于主要信息源。银行 / 金融机构宣传占比26.8%，位于第二位，社交媒体排在第三位，其占比为22.7%，其他渠道和传统媒体所占比例分别为9.6%和5.3%，这样的分布体现出居民理财信息来源的丰富化特点，而且也表现出一些局限性。亲友推荐处于第一位，这表明居民在做理财决策时非常依赖人际间的信任关系，这体现出了“熟人社会”的文化影响，也显示出居民对于官方信息以及平台所作宣传的信任程度还有待优化，银行的宣传位于第二位，这表明传统金融机构在信息流传过程中仍然具备较强的影响力。 社交媒体所占比例逾越两成，这表明互联网在传递理财知识上起着重要的作用，传统媒体所占比例已经降到比较低的水平，这显示出信息流传方式正在经历数字化转型。这个情况提示有关机构，在展开投资者教育的时候，要充分运用社交媒体以及亲友推荐这些有效的渠道，从而扩大信息流传的覆盖范围并增强其影响力。

图3-8 居民获取理财信息的渠道分布

（四）居民风险认知与行为态度分析

居民对于互联网金融理财的风险认知水平，属于衡量其理财决策是否科学的一项重要指标，利用李克特五点量表实施测量之后得知，石家庄市居民的整体风险认知水平位于中等偏上，就具体的题项而言，居民最为看重平台的合规性，其平均得分超过了4分，这表明居民在挑选理财平台的时候，特别关注平台是否合规合法，而且，居民认可互联网理财可能会出现本金损失的情况，这也显示居民已经认识到理财存在一定风险，对于个人信息泄露以及资金安全，居民同样感到忧虑重重，担忧程度处于较高水平，这体现出居民对网络安全抱有很强的敏感性。

居民对于自主获取产品信息的得分属于中等范畴，这表明一些居民在理财时，并未积极去阅读产品说明书与风险提示，而是有可能凭借平台推荐或者亲友推荐来做决定，他们对互联网理财的基本运行模式缺少深入了解，而且难以准确区分各种产品的风险级别，这种情况显示出居民在金融知识积淀及风险判断能力上尚存有待优化之处。

图3-9 居民风险认知与行为态度分布

从行为态度看，居民偏向于稳健型，低风险产品，其得分较高，这显示居民整体风险偏好较为保守，这与石家庄市作为二线城市所具有的区域特征相契合，居民不会将资金全部投向一个平台，该得分也处在较高水平，表明居民在风险防范意识上已有了一定基础，居民将来继续使用互联网理财的积极性较高，而且愿意向别人推广正规的互联网理财平台，这显示出居民对互联网金融理财的整体接受度和满意度较好。

图3-10投资风险态度与风险规避行为分布

居民日后仍然愿意使用互联网理财的倾向很高，而且其乐于向别人推介正规的互联网理财平台，这表明居民对于互联网金融理财的整体接纳程度与满意程度处于较高水平。

居民近一年的实际理财收益情况显示，居民大多偏保守的风险偏好以及较强的风险意识存在一定的反差，大多数居民偏好稳健型产品，具备较强的分散投资意识，但是仍超半数居民过去一年未达成正收益，此现象可能由诸多因素引发：其一，近年金融市场波动加重，理财产品收益率总体呈下降趋势；其二，部分居民无法准确判断产品风险，不能恰当结合自身风险承受能力和产品风险级别；其三，居民投入的理财资金较少，很难凭借多元化的安排有效地分散风险，这样的收益分布特点再次证明了前面所作的分析结果，也就是居民的风险认知水平以及理财能力还存在很大的改进余地，迫切要增进投资者教育并给予理财指导以改善居民投资理财的成果。

图3-11 居民近一年投资理财收益情况

居民对于互联网金融理财风险的认识水平，是考量其理财决策是否科学的关键指标，经由采用李克特五点量表实施测量可知，石家庄市居民整体上的风险认识水平属于中等偏高范畴，就具体的各个题项而言，居民特别看重平台的合规性，其平均得分为4分多，这表明居民挑选理财平台的时候，十分重视平台是否合规合法，而且，居民认可互联网理财存在本金可能会出现损失这一事实的程度也比较高，这显示出居民已经对理财风险有所感知，居民对于个人资料泄露和资金安全保障感到忧虑的状况同样处于较高层级，这体现出居民对网络安全的敏锐度较强。

为了深入剖析居民对于平台合规性及监管职能的认识水平，石家庄市居民挑选理财平台的时候，已经具备很强的合规意识，平台有没有合法资质，是否受到有效的监管成了居民做理财决定时重点考虑的因素，在有关监管信任度方面，38.0%的受访者非常认同监管能够切实保障投资者权益，再加上选择认同的23.0%，两者一共超过了六成居民对监管功能持有积极看法，不过还是接近三成的居民表示保留或者否定的态度，这表明居民对于当下监管成果的认可度还存在改进之处，这种分布特点显示出，即便居民大多看重平台的合规性，但对于监管是否能切实保护投资者权益仍然存在一定疑虑，所以监管部门必要要进一步加大监管强度和透明度，从而提升投资者的信心。

图3-12居民对平台合规性与监管作用的认知分布

四、石家庄市居民投资理财行为影响因素分析

（一）不同特征群体的理财行为差异分析

在居民投资理财行为研究当中，不同特征的群体在理财参与度，产品选择，风险偏好等方面有着明显差异，经由对性别，年龄，学历，收入等人口统计学特征实施分组分析，能够更为深刻地认识居民理财行为的异质性及其影响因素。

从性别差异角度出发，女性与男性利用互联网理财的比例相差不大，这表明性别因素对是否利用互联网理财影响不大，此情形显示，互联网金融具备便捷性与普惠性，已打破传统理财中的性别限制，不管是男性还是女性，都可以平等接触到互联网理财产品，但在理财数额以及产品选择喜好方面，不同性别群体也许存在微小差别，即女性更多偏向于稳重型产品，而男性可能更乐意去尝试风险较高且收益较大的产品。

从年龄差异角度而言，各个年龄层在互联网理财的使用率方面存在差异，18 - 25岁这个年龄段的年轻人，其使用率较高，这和年轻人对于互联网技术具有较高的接受能力以及理财需求不断增长的情况相契合。处于36 - 45岁之间的中年人群，他们的使用率处于较高水平，这显示出中年人作为家庭财富经营的主要力量，其对互联网理财的认可程度以及参与积极性始终处于上升态势，而且不同年龄阶段的人，在理财额度和所选产品方面有所区别，年轻人大部分时候所操心的理财额度较小，但是他们积极投身参与的态度更为强烈；中年人往往拿出来的理财额度较大，而且更重视稳定稳妥，而老年人则格外看重资金的安全性及其流动状况。

从收入存在差异这一角度看，月收入和互联网理财的使用率呈正相关关系，收入较高的群体中，使用互联网理财的比例更高，这种情况体现出收入水平给理财参与度带来正面作用。高收入群体握有更多的可自由支配资金，其投资能力和理财需求较强，而且较易获取多种化理财产品，对于中低收入群体而言，他们的理财数额较少，但由于互联网理财具有准入门槛低这种特点，所以他们仍然可以加入进来，体验到金融服务带来的便捷之处，收入水平同理财数额以及产品挑选之间有着紧密联系，高收入群体一般会更具有的资产安排更为丰富，风险承担能力也更强一些。

从职业差别角度而言，学生，企业职工，公务员，自由职业者等不同职业人群在理财行为方面存在异同之处，学生群体所持资金量较少，而且缺乏较多投资经历，但其对互联网金融产品却有着较高的接纳度，属于理财市场潜在的新增量主体。企业职工及公务员群体收入较为平稳，其投入的资金规模较大，因而更为看重资金安全保障并谋求稳步增值，而自由职业者的收入起伏明显，所以他们的理财举措也许会更为灵活多变，对于流动性和收益性有着较高的预期标准。

（二）居民风险认知水平的影响因素分析

居民对于互联网金融理财风险的认知水平会左右自己的理财决策，风险认知水平较高的居民常常能更为理性地评判产品风险，并作出更科学的投资决策，经由分析可知，居民的风险认知水平受诸多因素的影响。

使用经验对风险认知水平有着重要影响，那些使用互联网理财的居民，其风险认知水平要比未使用的人更高，这种差别显示出，经由亲身参与理财活动，居民可以更为透彻地领会互联网金融产品的运行原理及其潜藏风险，并在操作过程中慢慢积攒风险识别的经验，从而增强自身的风险防控意识，而那些没有使用过互联网理财的居民因为缺少亲身体验，所以对互联网金融产品存有较为含糊的认识，其风险判定能力也就比较差一些。

使用年限同风险认知水平存在突出的正相关关系，使用互联网理财时间越久的居民，其风险认知水平就越高，此现象表明，风险认知水平会随着长期的理财操作而慢慢形成并得到改善。伴随理财经验增多，居民会见证市场的起伏以及产品换代，从而对各种风险有着更为直接的感受和更透彻的认知，可以更为全方位地考量理财产品包含的风险收益特性，并作出更具理性思维的投资决定，这也在告知人们，投资者教育应融入居民理财的整个过程当中，助力投资者在实际应用中不断优化自身的风险认知能力。

要知道，性别，年龄，学历这些人口统计学特征对风险认知水平几乎没有影响，这个现象显示，风险认知水平同基本的人口特征之间的关系比较复杂，不是简单的线性关系，即便性别，年龄或者学历相同，居民们的金融素养和风险认知水平还是有可能存在很大差别，所以，在做投资者教育的时候，不能单纯按照人口特征来分组，应该给认识水平，知识需求不同的个体赋予多种化的教育内容和形式。

（三）居民投资理财行为的相关性分析

居民投资理财行为属于一种复杂的决策进程，认知，习惯，收入，偏好等诸多变量会相互作用，深入剖析各个要素之间的联系就能知道，居民的理财行为不是孤立存在的，而是受许多因素共同促使，进而合成一个彼此影响，相互约束的动态体系，认识这些深层关联，在引领居民树立起科学理性的理财观念方面有着非常关键的现实意义。

使用经验与风险认知有着密切的联系，互联网理财的使用者相比非使用者，风险认知水平更高，而且，使用时间越长，风险认知能力就更强，这表明“实践出真知”这一观点，居民在不断开展理财操作过程中，会逐步获取经验并加深对市场认识，风险辨别能力也随之优化，那些风险认知水平高的居民往往更愿意采用互联网理财，因为他们可以更为理智地评判各种产品的潜在风险与收益，作出更有见地的选择，如此一来，使用经验与风险认知便产生了相互加强的良好循环，即操作促使认识得以优化，而认识又会引导更为理智的操作。

理财平台的选择和产品偏好紧密相关，使用支付宝，微信这些主流平台的人，大多会偏向于选择货币基金，银行理财之类的低风险产品，这表现出他们稳重的投资风格。而那些用证券或者基金公司专属APP的人，则更大概会安排股票，混合型基金这样风险较大但是收益潜力高的产品，这就表明了他们比较积极的投资态度，平台选择另外也是居民使用习惯的一种表露，还体现出他们的内心风险偏好和投资观念，各个平台的界面设计，信息展示方式以及产品推销策略，都会在无形之中影响居民的投资决定。

收入水平和理财行为二者间存在突出的正相关关系，其一，收入较高的居民，其月均理财金额一般会更大，这与经济学里的收入效应相符合，即收入水平提升时，居民可用于投资理财的资金变得更为充足，于是理财规模便增大。其二，收入水平还同产品选择紧密关联，高收入者常常具备更为丰富的资产安排能力，可踏入诸如股票，基金，黄金等更多元的投资项目，从而分散风险并谋求更高的综合收益，而中低收入者理财手段较为集中，主要偏向于低门槛，低风险的产品。

风险认知和行为态度紧密相连，风险认知水平较高的居民，在理财时会更多关注平台是否合规及其资质情况，他们更乐意采用分散投资来减小总体风险，而且偏好稳健型产品，并不会盲目去追求高额回报，这表明风险认知既会影响居民对风险的判定，又会对他们的实际行为抉择产生深刻影响，如果改善居民的风险认知水平，有益于引导其树立起理性且稳定的理财观念，从而有效地缩减非理性的投资行为以及盲目跟从他人决策的情形发生，从根本上减小投资出现差错的可能性。

综上来看，居民实施投资理财行为，这属于一个由诸多因素一起形成起来的系统流程，其中包含经验，认知，收入以及偏好等等很多方面。这些要素彼此纠缠在一起，并且存在因果联系，于是便创建起一种繁杂的传递原理，以后在执行理财教育以及投资者保护相关事务的时候，要关注从全面的角度去处理事情，可以经由改善风险意识，改良平台指引，巩固分级服务等途径，促使居民形成更为科学，更显理智的投资理财行为模式。

五、石家庄市居民投资理财存在的问题及优化路径

（一） 居民投资理财存在的主要问题

对石家庄市居民投资理财现状展开调查并加以分析之后就会找到，当下居民在投资理财时存在不少明显的问题，这些情况限制了居民改善自己的理财成果，也妨碍了理财市场良好发展。

居民反映较为集中的问题是风险提示存在短缺状况，部分互联网金融平台在产品宣传时过度关注收益方面，对于风险的提示则未做到既充分又突出，造成居民很难全方位知晓产品风险特点，有些平台借助复杂化产品包装并用专业术语阐释，使得一般投资者无法领会到产品实际所含风险程度。风险提示不到位极易引发居民因掌握的信息量少而作出投资决定，从而加重投资风险，格外是那些金融知识积淀不多的居民，由于缺少风险提示，也许会很难精准判定该产品是否安全及合适自己。

居民普遍重视收益不稳定的状况，互联网金融产品收益波动较，其受到市场环境，政策变化，平台经营等诸多因素的影响，很难维持稳定的收益水平。有些居民在最初投资时看见较高收益便盲目跟投，之后却碰上收益急剧下降甚至出现本金损失，这影响到他们的投资信心与理财感受，而在P2P网贷，互联网基金等产品当中，收益不稳定的情况更为明显，给居民的理财计划带来麻烦。

居民最深层的忧虑在于诈骗与安全风险，伴随互联网金融不断发展，各种诈骗行为愈发嚣张，虚假平台，冒牌APP，钓鱼网站等等层出不绝，这些给居民的财产安全带来了极大威胁。有些居民因缺少识别能力而掉进诈骗圈套，致使资金受损，信息泄露的情况也被普遍关注到，居民害怕自己的隐私和账户信息会被不法分子非法得手并乱用，诈骗与安全风险既伤害居民的财产权益，又影响居民对互联网金融的总体信任感。

居民较多反馈到存在信息不透明以及宣传被夸大的情况，这些做法会产生误导。部分平台在产品阐述时特意含糊关键信息并躲避风险揭示，利用“保本”，“高收益”之类的词语来吸引投资者，可事实上存在很多限制条款和潜在风险，信息不透明令居民无法精准把握产品的实际情况，而宣传夸大又极易促使居民作出不理性的决定，此类问题显示部分互联网金融平台在依法经营及消费者权益保障方面尚存有短缺之处。

居民的金融素养存在高低差异，这同样是限制理财成果的关键要素，有些居民未曾深入了解互联网金融产品，无法辨别各类产品的风险级别及其合适场合，很容易盲目追随潮流或者轻信他人推介。由于缺乏必要的金融知识，居民应对复杂理财产品的时候很难作出理智决策，于是便增添了投资风险。

（二） 优化居民投资理财的对策建议

石家庄市居民在投资理财时存在一些问题，解决这个问题要从政府监管，金融机构以及投资者这三个层面共同去做，从而营造出一种更为健康，规范的理财环境。

从政府监管角度看，需进一步完备互联网金融监管体系，其一，要巩固平台准入经营，仔细审查平台资质及运作能力，从根本上把控风险。其二，形成全面的信息披露制度，促使平台充分，精确，及时地公布产品信息并给予风险提示，杜绝诸如“保本高收益”之类的迷惑性宣传，捍卫投资者的知情权。其三，完备风险监测与应对机制，创建起常态化的风险检查制度，对于高风险平台立即实施监管举措，防止风险蔓延。其四，严厉惩处互联网金融领域的违法违规行为，加大针对诈骗平台，非法集资等活动的查处强度，捍卫市场秩序和投资者权益，其五，塑造投资者保护机制，探究设立投资者保障基金，给遭遇损失的投资者赋予必要援助。

从金融机构角度而言，需改善产品透明度并改进服务质量，其一，改良产品设计，遵照居民的风险偏好及投资需求，研发更多契合普通投资者的稳健型理财产品，以满足不同人群的理财诉求，其二，加大风险披露力度，在产品推广与销售期间，用简单易懂的语言向投资者详尽阐述产品的风险特性，助力投资者作出理性决策。其三，规范营销活动，严禁实施夸张宣传，虚假允诺之类的误导性营销，塑造诚实守信的良好声誉，其四，改进技术安全性能，巩固网络安全防护措施，保障用户个人信息及资金安全，增进用户的信任度，其五，完备售后服务机制，及时回应投资者的询问与投诉，协助投资者解决理财时遭遇的问题。

从投资者角度来看，要不断提升自身的金融素养与风险意识，其一，积极学习金融相关知识，经由阅读书籍，参加培训，访问正规财经网站等途径，认识互联网金融的基本原理及其风险特点，从而优化自身金融素养。其二，形成理性投资观念，按照自己的风险承担能力以及投资目的挑选合适的产品，不可盲目追逐高额回报而轻信他人推介，其三，重视产品风险，投资之前认真研读产品说明文档及风险警示，知晓产品的投资走向，收益形式，风险级别等重要事项。 其四，要规避投资风险，不可以把资金全部投向单个平台或者单个产品，经由多种化设置来缩减整体风险，其五，增强安全防范意识，守护好个人账户信息，不要随便点击未知链接，也不要轻信陌生人的理财建议，警惕落入诈骗圈套。

在社会协同方面，要加大对投资者教育及理财知识普及的力度，教育部门可以把金融知识归入国民教育体系之中，从年轻时候就塑造学生的理财意识与金融素养。金融机构可以定时举办有关理财知识的讲座以及风险教育活动，助力居民改善自己的投资能力，新闻媒体能够起到宣传引导的效果，传递科学的理财观念，揭露违法违规现象，创建优良的舆论氛围，社区组织依循居民的需求，开展各类形式的理财知识普及活动，使得金融知识走进每一个家庭。