整体来看，当下市场走势捉摸不定，经常走出意料之外的行情，常规的分析逻辑和预判模型，已经很难精准参考。有意思的是，一直深耕消费领域的知名分析师，如今彻底转变思路，转头开始研究追光科技赛道。3 月初提前做好风险防守，大盘跌到 3900 点下方慢慢布局埋伏，站稳 4000 点后耐心持股不动，那现阶段的收益，大概率已经创出今年以来的新高。巴菲特目前手里的现金，占到了总资产的58.2%，现金比手里的股票还要

第一，不少资金提前埋伏博弈茅台一季报，结果业绩增速没达到预期，茅台大跌 3.79%，直接拖累一众传统蓝筹权重股走弱。DeepSeek V4 的发布，直接带火了整个科技板块，芯片板块集体大涨，也推着科创综指一路走高，创下历史新高。第二，大盘在 4100—4150 这个区间压力很重，资金信心不足，不愿全面做多，只敢集中抱团做局部板块行情。从理性角度分析，霍尔木兹海峡大概率会在 5 到 6 月放开，哪怕

综合来看，全球 AI、硬科技板块前期涨得太多，资金扎堆抱团，交易太拥挤，所以集体开始回调。有意思的是，前段时间市场全都疯狂吹捧 AI 和硬科技，各种长线利好逻辑说得天花乱坠，但这段时间实操下来，在这条赛道炒股其实很难赚钱，盘面技术走势一直处于回调状态。拉动行情的是网传一份 “行业集体减产三成” 的小道消息，到现在为止，这条消息没有权威来源，也没有多方消息交叉证实，可信度不高。ETF 大额赎回的行情

之前回调的时候我就说过，1777点不会是科创综指的天花板，但它现在市盈率都到260倍了，还能再涨多少，真不好说。能看出来，经过前面的下跌，很多资金对科技股的态度变了——没完全放手，但也多了些顾忌，不敢像以前那样大胆冲了。但这次的4000点，更多是为了彰显某队的控盘实力，咱们不用过分夸大这个指数的意义，不如多聚焦自己手里的持仓。今天AI产业链继续大涨，这轮AI热潮带来的算力需求，最受益的就是先进半导

再接着减：商业航天已经涨了不少，我手里的超捷也赚够了，见好就收，不贪多，所以不考虑新标的；现在科技前沿的热门板块不少，比如人形机器人、泛算力（硬件端）、AI 应用（软件端）、商业航天、低空经济、固态电池、可控核聚变、脑机技术、量子科技、深海经济、创新药这些。从 2026 年整体来看，各大指数的估值已经不算低了，如果春季行情能走得够强，很可能就是全年的主要高点，千万别错过！同样的，成交额又没到 2