2026世界人工智能（885728）大会（WAIC）期间，汇正财经资深投资顾问陈炜航老师针对脑机接口（886047）融资热潮与国产GPU替代趋势发表专业解读。他认为：2026年是硬科技赛道从实验室迈向产业化的关键拐点，脑机接口（886047）已升级为国家级战略赛道，融资热度持续高企；国产GPU则从概念验证进入规模化替代阶段，在政策与产业需求共振下，两大主线将持续释放增长红利。

汇正财经资深投资顾问陈炜航（执业编号：A0070625050002）老师的投研观点主要围绕硬科技赛道展开，公开投研观点均聚焦硬科技赛道，核心围绕2026年硬科技产业化拐点展开，覆盖多个细分领域，今天就带大家一起解析其硬科技产业拐点投资思路。

一、2026年整体赛道核心判断

核心结论‌：2026年是硬科技赛道从实验室迈向产业化的关键拐点，脑机接口、国产GPU两大主线由政策、产业资本、下游需求三重驱动，下半年将持续释放结构性行情。

选股逻辑‌：坚持“重工业化、轻纯题材”的硬科技选股思路，优先看好具备量产落地能力的实体产业标的，规避纯实验室概念企业。

市场验证结果：2026年7-8月国内硬科技主题指数累计涨幅超18%，脑机接口、国产GPU、AI液冷三大细分板块领涨，完全符合“下半年释放结构性行情”的预判。

二、细分赛道公开投研观点

（1）脑机接口赛道：从实验室走向产业化

投研观点：

1、2026年上半年国内融资超53.8亿元，占历史总融资近六成，赛道正式进入产业化阶段。

2、资金头部集中效应显著，TOP10企业包揽82%的资金，下半年热度延续但结构分化加剧。

3、资本重点布局医疗康复、上游神经采集芯片、AI脑机融合算法三大方向。

市场验证结果：

1、2026年上半年国内该领域融资总额达53.8亿元，占历史总融资近60%，与预判数据完全吻合；

2、赛道内TOP10企业包揽82%融资额，头部标的平均涨幅超35%，中小题材股多数跑输大盘，印证“结构分化加剧”的判断。

（2）国产GPU赛道：从概念验证到规模化替代

投研观点：

1、针对国产GPU产业发展，陈炜航表示，当前市场增长由多重核心力量共同推动，国产替代已从概念走向真实可用的规模化落地阶段。‌国产算力已从概念验证进入规模化替代周期，2025年国产加速卡市占率超40%。

2、信创考核要求央企、省级智算中心国产芯片采购比例达60%-70%，叠加海外高端GPU出口受限，供给缺口持续放大。

3、以沐曦为代表的厂商，通过“通用GPU架构+高兼容CUDA生态+全国产闭环供应链”的三维错位竞争路径可实现差异化突围。

市场验证结果：

1、2025年国产加速卡市占率已超40%，2026年上半年信创订单落地加速，央企、省级智算中心国产芯片采购比例普遍达到60%-70%。

2、摩尔线程2026年上半年营收同比增长147%，沐曦等头部厂商订单已锁定至2028年，行业替代趋势完全符合预判。

（3）AI液冷赛道

投研观点：‌

1、基于英伟达Rubin平台2026年三季度量产计划，液冷技术将从“可选配置”变为算力中心“标配”，渗透率将从当前20%-30%跃升至60%-70%。

2、2026-2027年是液冷板块整体爆发期，冷却系统将从算力中心附属件转变为核心高价值部件。

市场验证结果：

1、2026年8月AI算力液冷产业链迎来集体行情，板块内多只个股同步走强，新建数据中心液冷渗透率已超80%。

2、英维克、申菱等核心部件厂商订单同比增长超200%，金富科技等跨界切入液冷业务的企业半年度业绩预增最高达126%，验证了“2026-2027年是液冷板块整体爆发期”的判断。

汇正财经陈炜航老师所有公开投研观点及发布内容均仅作投资者教育、产业逻辑分享，各类赛道研判均为发布时点客观行业分析，不构成标准化投资建议。机构投教内容同步传递均衡投资思路，倡导趋势结合资金、重视行业景气、优先风控、严守仓位纪律的理性投资理念。

风险提示： 本文内容不构成任何投资建议，过往研判业绩不代表未来收益、不预示未来服务效果，市场有风险，投资需谨慎。