市场上的投资者是有偏好的，有时候会偏好价值股，有时候偏好成长股，有时候偏好大盘股，有时候偏好小盘股。由于投资者的这种不同的交易行为，形成了市场风格，因此在投资中，利用市场风格的变化，进行轮动投资会比一直持有的效果好很多。基本概念投资风格是针对股票市场而言的，是指投资于某类具有共同收益特征或共同价格行为的股票，即某类投资风格很受欢迎，并且在某一个时间段内具有持续性和连续性(譬如，价值投资和成长型投.

相信很多投资者在购买投资产品时，常常会听到一些投资专用词语，例如下文将介绍的“量化中性策略”，这些词语对于投资小白们来说，仅听名称就让人一头雾水，具体什么是量化投资，以及常见的策略如何操作就显得更加神秘了。下面，我们一起走进“量化中性策略”。一、什么是量化中性策略？量化中性策略我们可以把它拆分成“量化”和“中性”两个词来理解。首先看“中性”，也就是市场中性策略当我们买入一只股票，其价格走势由两方面

收益率预测模型中常用到线性因子模型，其是通过线性等式的关系，将有限个数的因子与资产的收益率或者价值联系在一起。本文通过因子线性模型介绍了著名的夏普单指数模型与多因子模型，并介绍了常用的因子种类。线性因子模型的提出单因子模型，通俗的说，假如某件事情的发生仅用一个因子便可解释，这样建立的模型就可以称作单因子模型。比如说，今天下雨，很可能是因为水汽的积累太多了，那么是否下雨只受到空气中水分含量这个因子的

如何建立一个良好的交易体系和交易策略呢？可以通过大量的历史数据得来，现在计算机很发达，历史数据的检测和获得比较容易。其实有志于这一行的人，可以通过历史数据获得正向系统的一个佐证。这里也有一个很大的争议，就是有关于市场变化的问题。我们行业里面有一种看法叫市场是不断变化的，这个市场在不断的演变。我个人认为市场局部的变化是有的，但是市场宏观的结构是不大会变化的。虽然现在计算机技术很发达，大量的程序化..

“买入前10只现价创一年新高的股票，合计10万元平均分配，限价下单”，这是一个交易策略；运行该交易策略所需要的实时行情、历史行情、事件处理、风控、下单接口、回测统计等模块，就是交易系统平台。从投资机构的角度考虑，下面简单介绍供量化交易员/宽客（Quant）们使用的交易平台如何设计。一、交易系统平台架构设计从输入和输出两端来说，任何交易系统都是通过两条路径和交易所发生交互：1、接收交易所公布的市场数

隐秘、策略和速度被认为是定义高频交易（HFT）公司、甚至广义金融行业的最佳词汇。HFT公司的运营方式和成功方法总是不为人知，而HFT重要人物大多非常低调。HFT公司通过多种策略进行交易并获得盈利。这些策略包括不同的套利方式，如指数套利、波动套利、统计套利和并购套利等。HFT对电脑软件运行及数据获取速度的要求非常高。我们今天就来看看到底HFT公司有哪些类型，它们又是如何盈利的。HFT公司...

巴菲特，以过去20年平均投资回报率高达20%，成为公认的投资大师。索罗斯，以华尔街著名对冲基金“量子基金”，成为与巴菲特齐名的“金融大鳄”。而詹姆斯·西蒙斯，虽名不见经传，但其创建的文艺复兴科技公司第一支基金产品——大奖章基金被称为“印钞机”，1989—2009年间大奖章基金平均年回报率高达35%，较同期标普500指数年均回报率高20多个百分点，比索罗斯和巴菲特的操盘表现高出10余个百分点...

商品期货品种繁多，可以通过多品种投资有效降低回撤。商品期货市场与股票市场有着相对较低的相关性，因此经常被作为分散投资、降低风险的良好标的。 海外有相当多的对冲基金同时投资于大宗商品、股票、外汇等市场，而国内的基金公司也开始逐步关注商品期货市场。本篇报告介绍了海外部分主要投资于商品期货的量化对冲基金， 同时对国内商品期货市场上的量化基金做了概述。全球商品期货量化对冲基金及产品介绍商品期货交易源远流长

大宗商品的投资工具将因为场内期权的到来变的更加多样化和精细化。今天推荐一位量化私募基金经理在第九届R语言会议上所作报告，主要围绕量化投资实践经验以及一些经典的理论知识，梳理量化投资的方法论体系，希望为大家在量化投资领域产生新的认识提供一些帮助。以下为王晓光先生演讲全文：我们先从几个在量化投资中经常遇到的小问题出发，然后逐渐深入思考量化投资的几个基本方法和原则。这些问题或许没有统一的标准答案，我也不

量化交易当中我们会经常用到“回测”这一个步骤，就是用过去的历史数据来检验策略的盈亏情况，然后用这个盈亏情况来估计实盘时候的盈亏。但是，这种回测方式也存在着不少陷阱。现在网上有很多号称“必胜法”的策略，在回测时胜率极高，盈利回撤极低。但是如果你真的拿这些策略来做实盘交易，很可能最后输的倾家荡产。究其原因，这些必胜法的背后大多都使用了“未来函数”这个陷阱。所谓的未来函数，可以分为两大类...